07.08.2008 6:10

Инвестиции в агробизнес становятся все более популярными среди украинских бизнесменов. Компания Sintal Agriculture, основным собственником которой является основатель девелоперской компании "Т.М.М." Николай Толмачев, в ходе private placement привлекла $34,5 млн за 15% акций. Вырученные средства Sintal направит на расширение сельхозугодий и строительство элеваторов. К 2013 году компания рассчитывает стать крупным оператором рынка, увеличив выручку с нынешних $25,35 млн до $456 млн.

О завершении private placement, в ходе которого было продано 15% уставного фонда компании Sintal Agriculture Public Ltd за $34,5 млн, вчера сообщил гендиректор ИК Concorde Capital Игорь Мазепа. Начальная капитализация компании – $230 млн. Всего было продано 4,941 млн депозитарных расписок (GDR) более чем 30 крупным инвестфондам из Европы и России. "На GDR компании был высокий спрос – число желающих их приобрести практически в 1,5 раза превысило предложение",– отметил господин Мазепа. 5 августа GDR Sintal были включены в листинг Франкфуртской фондовой биржи. Во второй половине года компания планирует провести дополнительное размещение еще 5-10% акций, добавил он.

Sintal Agriculture Public Limited (Кипр) обрабатывает 78 тыс. га земли в Харьковской и Херсонской областях, на которых выращивает пшеницу, сою, кукурузу и ячмень, владеет свинофермой (6,5 тыс. голов) в Харьковской области. Компания является владельцем двух заводов по производству сахара в Харьковской области. Выручка в 2007 году – $25,35 млн, EBITDA – $3,897 млн, чистая прибыль – $1,76 млн. До размещения 62,25% акций принадлежало основному владельцу девелоперской компании "Т.М.М." Николаю Толмачеву, 25% – ИК Concorde Capital, 9,9% – гендиректору компании Вадиму Могиле.

Николай Толмачев основал Sintal Agriculture в 2000 году, вспоминает господин Могила. "Вначале мы участвовали как инвестор в чужом бизнесе по производству сахара. А уже в 2001-м приобрели первый сахарный завод",– говорит он. По данным участников рынка, сначала компания инвестировала средства в Карловский завод, который сейчас принадлежит одному из крупнейших производителей сахара – "Украинской продовольственной компании".

Привлеченные в ходе частного размещения средства Sintal Agriculture направит на расширение сельхозугодий. В инвестиционном меморандуме компании говорится, что до 2013 года она планирует расширить обрабатываемые земли до 260 тыс. га в Южной и Восточной Украине, увеличив к этому времени выручку до $456 млн, EBITDA – до $224 млн, чистую прибыль – до $148 млн. Компания намерена также завершить строительство двух элеваторов в Харьковской области единовременной мощностью хранения 50 тыс. т, инвестировав $16,5 млн.

Однако результаты размещения Sintal Agriculture эксперты оценивают сдержанно. Компания разместилась с показателем EV/ha (стоимость компании к площади арендуемой земли) – $2,35 тыс. "Это несколько меньше среднего показателя размещения украинских сельскохозяйственных компаний – MCB Agricole, LandWest и Landkom, у которых он составляет около $3,2 тыс.",– отмечает директор по корпоративным финансам ИК "Арта инвестиционные партнеры" Сергей Трифонов. А рекордный показатель в отрасли у ГК "Мрия" – $4,2 тыс. "Итоги размещения Sintal Agriculture свидетельствуют о некотором снижении спроса инвесторов на украинские сельхозактивы",– считает господин Трифонов. По словам гендиректора агентства "Д`Артур Консалт" Юрия Алаторцева, это может быть связано с замедлением динамики роста мировых цен на зерновые – на 25% с начала года в связи с прогнозами хорошего урожая в мире.

Распечатать